换句话说，AAVE的表现超越了UNI、CRV和其他DeFiToken，反之亦然。SUI的表现超越（如果持续的话）对其他alt-L1Token和SUI生态系统Token有利。PEPE和WIF的表现超越则对迷因币有利。这种趋势促使风险投资公司、流动性基金、做市商和其他资金充裕的市场参与者愿意大量投入资本，重仓某一类别的Token，从而从中获益。加密风险投资公司不能仅仅向投资者解释他们推销的加密未来就是迷因币。这是山寨币可能再次表现突出的根本原因之一。否则，这将对加密投资管理业务造成严重打击！
在加密市场中，注意力和信息流动驱动决策，有时一条推文就足以改变对某个Token/叙事的看法。新入场的投资者可能会对某些Token的意外反应感到困惑（例如，在Token连续上涨几天后，宣布一些看涨消息却反而被抛售）。管理和利用山寨币中的信息不对称是一个风险，同时也是一个可以转化为优势的机会。
以下是我们制作的图示，帮助你可视化面临的挑战。这是我们关于山寨币的框架的一部分，无论你的策略是交易、投资、叙事与催化剂等，这个框架都应有所帮助。
图示说明：
想象一个正在发展的信息片段，例如一个项目的合作伙伴关系或新产品发布。这条信息从内圈流向外圈。
核心团队：这些是负责建设项目的人员。毫无疑问，项目的核心团队通常是新闻和数据的来源，因为他们是变化的根本原因。你不太可能比核心团队更了解市场，但了解他们的激励机制和过往记录是很有帮助的。
风险投资者、天使投资人、其他员工和第三方供应商：这些信息会传递给私人投资者和与核心团队合作的其他人，如营销人员和意见领袖。在业务过程中，核心团队通常会将重要的产品更新和事件分享给这一群体。这里通常适用Dumpy’sLaw。
核心圈子的朋友和熟人：一旦信息进入这一层级，它可能会引起市场的关注。位于内幕圈子之外的参与者不太可能拥有可以抛售的免费Token，而会围绕利好消息进行布局。这一层的市场活动可以提供有用的信息，尽管不总是容易发现。在市场条件较为竞争的情况下，即便这一层的市场反应也可能很弱，成为退出流动性。
知情参与者：这是将信息转化为大规模买卖的层级。知情参与者会寻找套利机会，竞标Token，形成市场叙事，并在过程中获利。他们对加密行业的内部运作有足够了解，即使不是第一个知道某事的人，也能获得优势。
未知情参与者：这是每个人开始的地方，但（希望）不会停留太久。如果你是加密新手，你也在这一组中，即使你不认为自己如此。这些人等待Twitter意见领袖告诉他们何时买卖，同时缺乏独立的批判性思维。
请注意，这个流程图是动态的你可能会根据具体情况在不同层级之间流动。这就是为什么我们建议新加入者专注于加密领域的某一特定领域（例如 DeFi），然后逐渐扩展。在你还处于未知情参与者的阶段时，几乎所有情况下最好不要进行投资或交易，而是减少你的主动风险，并努力成为知情参与者。
如果你了解自己在信息流动谱中的位置，你将对自己愿意承担的风险有更清晰的认识。能够推动市场的硬信息往往给你留出的时间非常少，因此如果你足够接近这些信息，就能赚到更多。例如，ETHETF宣布的消息就是一个很好的例子，在几分钟内ETH涨幅接近20%。即使在如此重大的消息公布后，你也只有大约5分钟的时间来进行布局！这虽然时间不长，但仍比传统金融市场慢得多。
你还可以围绕每一层的目标（买入/卖出/持有）、时间框架进行分析，并用这些信息来指导你的决策。
加密领域的不要与美联储对抗相当于不要与比特币对抗。尽管在市场困难时，山寨币（altcoins）可以选择性地表现优异，但随着市场参与者逐步降低风险或失去资本，山寨币的表现最终会耗尽。尽管加密市场已经成熟，但山寨币市场仍与比特币高度相关。事实上，在当前市场环境下，你可能仅通过在2-3倍杠杆下交易比特币，就能获得山寨币的回报（我们并不推荐杠杆交易仅作参考）。
然而，在2024年，有多个实例表明，通过购买链上的币（主要是memecoins）可以获得巨大的超额回报。这就是为什么仍然要关注山寨币的原因。当山寨币上涨时，它们能够在短时间内带来超过100%的回报。
对于资本较大的投资者（例如我们的付费订阅者），扩展性是一个关键考虑因素。在小型或中型memecoin上进出50K美元以上的资金非常困难，主要是因为滑点和对持有者情绪的影响。如果你操作的资金较多，你会希望专注于流动性远高于平均水平的币。这也是我们认为山寨币市场将继续繁荣的原因之一大资金和基金也需要一个操作的场所。
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