简明ETF投资指南:如何挑选适合自己的ETF?

时间:2024-09-06  分类:电子


划重点


①ETF是一种特殊形式的基金。它可以跟踪任何标的,比如大盘指数、行业指数、某类商品价格等,甚至可以跟踪某个特定的投资策略。


②借助ETF,普通投资者可以一键投资多种资产,交易成本低,且流动性好。


③ETF有四个重要类别:行业ETF、反向ETF、杠杆ETF和股指ETF。行业ETF投资某特定行业;反向ETF和标的走势相反(标的跌则ETF涨、标的涨则ETF跌);杠杆ETF可以产生倍数效果,标的涨跌一倍,ETF波动多倍;股指ETF 则追踪某个股票指数。


1987年美国股市的崩盘给投资者带来了深刻教训,但也同时孕育出一项对后世意义非凡的金融创新ETF。


当年10月19日,道琼斯指数暴跌22.6%,创史上最大单日跌幅。政府迅速增加交易管制措施,但并未解决流动性不足的问题。市场迫切需要一种简单可靠、有效对冲股票组合风险的机制,一篮子股票的创意就此诞生。


经过数年探索,1993年美国股票交易所推出第一支真正意义上跟踪标普500指数的ETFSPDR。至今,SPDR仍是世界上规模最大、最受欢迎的ETF产品。


此后三十年,ETF的种类得到极大丰富。美股市场先后推出跨境、行业、商品、杠杆、反向、主动管理、轮动FOF等品种。截至2023年中,全球ETF的资管规模来到了10万亿美元之巨(其中美股ETF贡献近70%)。


ETF为何适合普通投资者?它究竟是什么?如何挑选适合自己的类别?RockFlow投研团队将用接下来的几篇文章为你一一解答。


1.ETF是什么?


ETF全称ExchangeTradedFunds,交易所交易基金。它为投资者提供了一种相对便宜的投资大量资产及指数的方式。


可以这样理解:发行机构把某个指数所追踪的所有股票买来,汇合到一起形成新的基金,然后分成一小块一小块去卖,它们就成了一个典型的ETF。你买这支ETF就相当于购买了这个指数的所有股票。


ETF的优势在于,普通投资者可以一键投资多种资产,交易成本低,且流动性高。


因此它在北美发展很快,而且种类繁多:有跟踪大盘指数的,也有跟踪行业指数的,还有跟踪其它国家股市指数的更有追踪债券、黄金、石油、外汇、以及农产品价格等不同种类。ETF的结构可以跟踪任何标的,从单个商品的价格到大量多样化的证券集合,甚至可以跟踪某个特定的投资策略。


现在,越来越多的投资者开始交易ETF。据统计,美国三大证券交易所每天交易量的一半以上是ETF交易。


此外,ETF特别适合中长线投资者,因为他们最看重的是大势,没有精力研究各种公司业绩,不希望看到自己的投资组合因突发事件而大起大落(持有个股会时常发生这种现象)。此类投资者可以选择几支流通性好的ETF,在价格合适时买进,等趋势逆转后抛出,每年交易次数不多,风险相对较低,能踏踏实实地睡个好觉。


2.  ETF的多种类型


投资者可以选择各种类型的ETF,按照不同分类方法有被动&主动ETF、债券&股票&商品&货币ETF、正向&反向ETF等。


所谓被动ETF,就是复制某个证券指数的表现(如标普500指数、纳斯达克指数等)获得与该指数基本相同的收益率,或者更具体的某个目标行业;主动管理型ETF则是由基金公司管理,相当于把钱给基金经理由TA代为炒股。如女版巴菲特CathieWood管理的ARKlnnovationETF,能不能赚钱取决于基金经理的水平。它比被动型ETF费用稍高,但涉猎范围和潜在回报上限也高得多。


按标的分类的话,股票ETF是最常见的,细分种类很多;货币ETF主要跟踪货币汇率的走势;债券ETF主要是在债券市场,收益取决于基础债券的表现。回报相对稳定,和其他ETF相比收益上限较低;而商品ETF包括石油、黄金、白银等相关ETF。


按方向分类,正向ETF比如标普500ETF(SPY),就是跟踪标普500指数的涨跌,理论上指数涨1%,ETF也涨1%;反向ETF比如做空标普500(SH),也跟踪的标普500指数,但是涨跌是反方向的,理论上标普500指数上涨1%,这个ETF下跌1%,标普500指数下跌1%,这个ETF上涨1%。


以下我们详细介绍四类最受投资者关注的ETF行业ETF、反向ETF、杠杆ETF和股指ETF。


2.1)行业ETF


行业ETF就是投资某特定行业的ETF基金。如果你看好某个行业,可以选择投资跟踪该行业的ETF,免去选股环节,获取该行业的整体收益。


近几年火过(以及正在大火)的行业包括消费、互联网、AI等。如果你对其中某个行业有深入理解,可以洞察行业的兴衰周期并选择重金押注。


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