监管展望:2024年SEC和CFTC的重点

时间:2024-08-06  分类:电子


美国监管机构将权衡是否采用可能包括加密货币的新规定,专家表示更多的执法行动正在进行中。


对于商品期货交易委员会(CFTC)和证券交易委员会(SEC)来说,这是繁忙的一年,从对一些最大的加密货币交易所提起诉讼,包括币安(Binance)、Kraken和Coinbase,到考虑可能对该行业进行限制的规定。


SEC尚未提出加密货币中心的规定。与此同时,CFTC于12月份投票提出一项规定,旨在在加密货币交易所FTX倒闭后加强客户保护。


TheBlock与专家进行了交流,以分析这些机构在2024年可能专注的规定。


SEC的关注焦点


SEC主席GaryGensler一直在强调,大多数加密货币都属于证券,同时呼吁加密货币交易所前来注册,尽管行业对此提出了反对意见。


就广义的加密货币而言,从SEC的角度来看,许多加密货币似乎都符合证券法,因此我认为SEC在这方面不会出台很多新的法规,投资者关注的HealthyMarketsAssociation首席执行官TylerGellasch表示。我认为他们会继续做他们一直在做的事情,也就是可能会提起许多执法案件。


SEC可能会采纳最近提出的两项规则,一项对保管人提出要求,另一项扩大了交易所的定义,以包括去中心化交易所。


Gellasch说:我预计这两项规则的某种形式将被最终确定。我们将看到它们在最终确定时对加密货币产生多大影响。


即将举行的选举也使得SEC主席Gensler完成这些规则变得尤为重要,CryptoCouncilforInnovation的Web3顾问LindaJeng表示。Jeng曾在美联储理事会、SEC和财政部工作。


SEC监管规则


美国证券交易委员会(SEC)在2月份投票提出了一项规则,要求注册投资顾问将加密货币交给合格的托管人,而这些托管人必须遵守某些要求。


注册投资顾问须遵守托管规则,该规则要求他们将这些资产交由合格的托管人(例如银行或经纪自营商)保管。该规则自2009年以来就没有更新过,现在可以涵盖加密货币。美国证券交易委员会主席Gensler还警告说,根据加密货币平台的运作方式,投资顾问不能依赖它们作为合格的托管人。


Jeng表示,知道如何托管数字资产的托管人并不多。那么你就迫使行业使用可能不具备必要专业知识的托管人,Jeng说。这是一个问题。


Jeng 说,该规则还可能导致集中于少数注册托管人,这可能导致系统性金融稳定风险。


SEC的ATS规则


SEC还在2022年1月提出了一项规则,该规则在4月重新开放了评论,扩大了对交易所的定义,以包括去中心化交易所。该规则最终可能要求去中心化项目向该机构注册,成为替代交易系统。


在ATS规则下,DeFi项目将不得不定期向SEC提交文件,受到强制性披露的约束,并对其运营方式有严格的限制,HealthyMarkets的Gellasch表示。


Gellasch表示:这个行业在不考虑证券法的情况下建立并发展起来,因此如果SEC采纳了需要它们遵守的规则,它们的运作能力可能会迅速下降。


CryptoCouncil的Jeng表示,该规则可能会在一定程度上摧毁去中心化交易所,部分原因是要遵守该规则的唯一方式是变得中心化。


CFTC最新规则提案


在FTX加密货币交易所倒闭一年多后,商品期货交易委员会(CFTC)于12月份投票提出了一项规则,旨在加强通过衍生品清算组织进行交易的客户保护。


这项规则名为衍生品清算组织持有的结算会员资金的保护,将要求向该机构注册并进行交易清算的DCOs将客户资金,包括来自散户投资者的资金,与其自有资金分开。


Gellasch表示,该机构可能希望在新的一年里专注于现货市场。


Gellasch说:从CFTC的角度来看,有很多事情可能需要做,尤其是关注他们能够获得多少对现货市场的访问权。


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