投资者一直在寻找有效的交易策略，以帮助他们在管理风险的同时最大化收益。在众多可用的交易技术中，滚轮策略（WheelStrategy）提供了一种独特的交易方法。尽管这种策略通常与股票期权交易相关联，但其结构化和系统化的稳定收入生成方式，使其对加密货币交易者具有相当的吸引力。
如果交易者能理解并掌握滚轮策略的基本原则和执行方式，他们就能找到新的财富创造和投资组合增长的机会。
请记住，滚轮策略最初是为期权交易创建的。许多投资者可能会认为期权交易复杂，但滚轮策略简化了这个过程。那么，这个策略的核心概念是什么？
滚轮策略，也称为三重收入策略，是一种涉及在股票上卖出现金担保的看跌期权（Put）和备兑看涨期权（Call）的策略。滚轮策略的目标是通过出售期权来收取溢价，同时也试图以优惠的价格买入或卖出基础股票，以此来获得收入。
滚轮策略可以追溯到几十年来，在期权交易中使用的备兑看涨期权的概念。随着时间的推移，交易者改进了这种方法，并加入了额外的元素，如出售现金担保的看跌期权以产生收入。
看跌期权赋予交易者在到期日或之前以执行价格卖出资产的权利。看跌期权通常被用来对冲下行风险或预测资产价格的下跌。
如果基础资产的价格低于执行价格，看跌期权就变得有价值。因为交易者可以以更高的价格卖出资产。
看涨期权赋予交易者在到期日或之前，以执行价格购买资产的权利。看涨期权通常被用来预测资产价格的上涨。
如果资产价格高于执行价格，看涨期权就变得有价值。因为交易者可以以较低的价格购买资产。
这涉及以预定价格卖出你不介意拥有的股票或加密货币的看跌期权。这个预定价格称为执行价格。这样做可以提前收取期权费，并立即产生股票收入。
当您出售看跌期权时，您承诺以执行价格购买股票。作为购买股票义务的交换，您将收到一笔溢价或分红。
通过出售看跌期权被分配到股票后，你可以对这些股票出售备兑看涨期权。这包括卖出你所持有股票的看涨期权。如果股票在看涨期权的执行价格之上上涨，你可以赚取额外的溢价，同时限制潜在的收益。简言之，你在执行价格到期时获利。
此策略建立在低买高卖的概念上。您以折扣价格购买股票（即现金担保的看跌期权），然后以高于市场价格出售（即备兑看涨期权）。应用此策略的资产应处于看涨或横盘趋势中。
滚轮策略的最重要组成部分是执行价格。执行价格，也被称为行使价格（exerciseprice），是你在行使期权时可以买入或卖出资产的预定价格。
对于看涨期权，执行价格是持有者必须买入基础资产的价格。对于看跌期权，执行价格是持有者必须卖出基础资产的价格。
执行价格在期权合约创建时指定，并在整个合约期间或到期前保持不变。
滚轮策略将卖出有现金担保的看跌期权和备兑看涨期权结合起来，以获得收入，并有可能以有利的价格购入或售出标的股票或加密资产。对于卖出的每一份期权合约，你都应该做好准备，并有足够的资金以约定的执行价格购买100单位或100股股票。这可以确保在买方行使期权时，你能够履行自己的义务。
下面的步骤以ETH为例，概述了滚轮策略的工作原理。在这些示例中，价格和溢价（premium）都是假设的。
假设你有兴趣购买ETH，交易时的价格为每个代币4000美元。你决定出售一个执行价格为3500美元，期限为30天的现金担保看跌期权。
你出售每个期权获取的溢价固定为每个代币200美元。在大多数提供期权交易的加密货币交易所，当你下单时，市场会报出你收到的溢价。有两种可能的情况：
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