在最新一波现货比特币ETF申请文件中,一个术语高频出现:监督共享协议(surveillance-sharingagreement)。
继资产管理巨头贝莱德(BlackRock)之后,ARKInvest、Valkyrie、Bitwise、WisdomTree和Invesco等公司均在其提案中增加了这一点。
21Shares联合创始人兼总裁OpheliaSnyder表示:这些协议将为市场提供更高的透明度,并使加密货币市场与美国市场的监管方式更加一致。
在考虑拟议的比特币ETF时,美国证券交易委员会(SEC)权衡拟上市交易所(纳斯达克、纽约证券交易所或其他实体)是否能够履行《交易法》规定的某些义务,以防止欺诈和操纵。
根据2022年6月SEC拒绝Bitwise现货比特币ETF的文件,SEC认为,该交易所可以通过证明与基础或参考比特币资产相关的规模相当大的受监管市场签订了全面的监督共享协议来做到这一点。
共享协议的特点是,该协议规定共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息;协议双方有合理的能力获取并提供所要求的信息;并且任何现有规则、法律或惯例都不会阻止协议一方从另一方获取此信息或向另一方提供此信息。这种市场的规模无法用数字来量化。文件指出,该指标指的是一个市场,其中潜在的操纵者有合理的可能性必须在该市场上进行交易才能做到这一点以便监控共享协议将有助于发现和阻止不当行为。
美国证券交易委员会在Bitwise指令中指出,监督共享协议并不是寻求上市比特币ETF的交易所满足《交易法》第6(b)(5)条的唯一方式。
但证券监管机构表示,此类协议此前为上市商品信托ETP的交易所提供了履行这些义务的基础,并且委员会历来认识到其重要性,它们允许共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息。
美国证券交易委员会执法部门加密资产和网络部门负责人DavidHirsch上周表示,潜在的比特币ETF现货发行方尚未建立与注册交易所交易相当的适当的监控系统。
贝莱德(BlackRock)是一家管理着约9万亿美元资产的基金巨头,上周首次申请了现货比特币ETF。其文件指出,美国证券交易委员会批准持有在芝加哥商业交易所(CME)交易的比特币期货合约的ETF:如果CME的监管足以减轻与比特币期货交易相关的担忧,因为比特币期货的定价直接基于现货比特币市场的定价,那么目前尚不清楚这样的结论如何仅适用于基于比特币期货的ETP,而不适用于现货比特币ETP。
纳斯达克预计将与一家美国比特币现货交易平台的运营商签订监督共享协议,该运营商的具体名称并未在文件中提及。
ETF.net的高级分析师SumitRoy本周早些时候告诉Blockworks,额外协议可能不足以获得批准,特别是如果平台运营商是Coinbase(美国证券交易委员会本月早些时候起诉)。
但他表示:由于贝莱德参与其中,因此他们有望掌握内幕消息并促成这件事。
不同的提案对应不同的交易所
投资公司Valkyrie是最新一家重新加入现货比特币ETF竞赛的公司。该公司上一次对现货比特币ETF的尝试于2021年12月结束,当时SEC未能批准。
根据新提交的文件,Valkyrie比特币基金将以股票代码BRRR进行交易(BRRR也被用来形容印钞机的声音)。
该公司与贝莱德一样,将纳斯达克指定为其上市交易所,彭博资讯分析师JamesSeyffart在推文中表示,这可能会使其比其他公司更具优势。
Valkyrie是在Bitwise以及更传统的金融公司WisdomTree和Invesco提交申请后递交的,Bitwise提议的现货比特币ETF将在NYSEArca上市,而WisdomTree和Invesco计划的产品将在CboeBZX交易所交易。
ArkInvest和21Shares于4月份递交的现货比特币ETF也计划在Cboe交易。
Seyffart在一封电子邮件中告诉Blockworks:21Shares、ARK和Cboe[芝加哥期权交易所]排在第一位,因为SEC的下一次决策日期是2023年8月13日,而我们还没有确定其他19b-4申请的日期,例如贝莱德的申请。
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