加密货币支付的全面入门知识，提供投资者的想法。
本文由UOBVenture的Justin撰写。特别感谢Transak和Arf一直提供的意见和反馈。
当比特币在2008年首次推出时，它被吹捧为一种新的支付模式。加密货币可以瞬间转移，不需要中央批准者，远离中央当局的魔掌。
然而，今天，加密货币和传统支付已经更加交织在一起，而不是单独发展。虽然支付轨道正在慢慢转变，但加密货币仍然需要传统轨道来促进交易。为传统数字交易建立的轨道，现在正在为网络3加密货币交易开发。
加密货币虽然本身是一种支付媒介，但可以认为它只是整个web3支付生态系统的一部分。还有其他补充形式，是系统有效运作的必要条件。
关于加密货币支付情况的总结。本文将不涉及隐私和规模问题。
Web3On/OffRamp指的是促进法定货币向加密货币的转变，反之亦然。
Web2销售点是指针对传统商家和实体公司的Web3On/OffRamp服务提供者。
CryptoTransactionRails指的是在内部web3生态系统中使用加密货币，例如与Uniswap等dApps的互动。
订阅服务指的是使用加密货币来进行重复的固定交易。
加密货币作为媒介指的是使用加密货币的主要好处是即时交易，以促进外部服务。
隐私和扩展指的是为机构采用而掩盖交易的基础设施层。
为了彻底了解web3支付的现状和形式，必须将该系统分解为各个部分。这可以更好地掌握今天需要但仍然缺乏的东西。
（注：本文将不涉及隐私和扩展部分。隐私与扩展已经得到了很多认可，并且已经被很多研究文章所涵盖。）
在任何链上加密货币交易之前，最重要的是开/关坡道。与任何货币对一样，在进行交易之前，需要将法币兑换成加密货币。
中心化on/off-ramping景观的高层次概述。由于法规的原因，有多个活动部分。更新至2023年4月。
今天，由于激烈的反洗钱法规，最常见的on/off-ramping形式仍然在于中心参与者。on/off-ramping促进者，如Transak，与web3和传统的结算供应商整合，以获得足够的许可，使个人能够快速和方便地将法币换成加密货币。虽然他们收取费用并要求一定程度的KYC，但好处是知道你的加密货币是以相对干净和安全的方式进行的，而不是可疑的。
作为通向加密货币的门户，因此，on/off-ramping的垂直领域相对成熟并不奇怪。该行业已转变为寡头垄断，大多数参与者都在A轮及以上。2022年12月，两个最大的传统支付公司Stripe和Paypal也重新涉足加密货币，标志着市场的成熟度。虽然在垂直领域可能会有不幸的退出，如Wyre最近关闭了其业务，但由于与促进交易相关的成本相对较低和业务可扩展性高，这些往往是罕见的。
由于与法定货币的互动，许多这样的参与者被要求在不同的地理位置获得主要支付机构的许可证。（注：名称可能因国家而异。）这减缓了业务的扩张，阻碍了增长。然而，从另一个角度来看，这也是一个护城河一个成熟的on/off-ramp企业将能够保持领先于其竞争对手，仅仅是因为其获得的许可证。一个典型的例子是Stripe和Paypal，尽管他们的技术准备和战利品，但却无法迅速扩张以达到Transak或Moonpay的规模。
托管服务提供者之间的高水平比较。更新至2023年1月。
虽然去中心化的on/off-ramping形式确实存在，但它们通常涉及托管供应商。这些平台是非托管式的，在一定程度上促进了点对点的on/off-ramping。除了没有了解你，许多这类平台由于缺乏流动性和与所谓的隐私有关的溢价而有很大的价差，导致不那么广泛的采用。此外，由于围绕其使用的法规，一些平台在地理上受到限制。
Paxful是较大的去中心化on/off-ramping之一，声称在全球拥有超过600万用户。然而，该平台上只有12,000多个活跃的报价，显示出低的采用水平。尽管有这样的采用水平，但是在这样的空间里运营的公司仍然比较大，例如HodlHodl在2021年10月以未披露的金额进行了B轮融资。低采用水平可能标志着2个相反的理论：要么是去中心化的解决方案仍有机会实现on/off-ramping，要么是由于严格的法规，市场是一个萎缩的死胡同。
RampNetwork的点对点上行系统，依赖于开放银行。
开放银行是一个通过使用应用程序编程接口（API）为第三方提供金融数据访问的系统。
另一个有趣的去中心化on/off-ramping的方法是通过使用开放银行。RampNetwork在2020年首次推出，通过直接访问用户的银行数据，实现了点对点法币到加密货币的交换。
当用户希望将法币换成加密货币时，他们会下一个订单，流入Ramp的资金池。希望进行相反交易的用户可以通过资金池中的开放银行自动了解并执行交易。点对点的交易是以完全合规的方式进行的，因为所有用户都通过银行服务提供商进行KYC，Ramp通过开放银行获得数据。
虽然开放银行和on/off-ramping的整合在概念上听起来很完美，但银行方面出现了障碍。今天，银行对处理加密货币仍有相对的戒心。这降低了他们向加密货币项目开放资源的意愿，特别是在on/off-ramping的时候。从Ramp的支付方式页面观察，目前公司似乎只支持一家银行（EasyBank）。这显示了为成功的点对点on/off-ramping而接纳银行合作伙伴的困难程度。
on/off-ramping的困难，无论是中心化还是非中心化，又回到了法规上。随着严格的法规对该行业的压制，创新不再是改善的瓶颈。因此，如果投资者希望在这一垂直领域获得投资机会，他们应该更多地关注那些已经证明具有牵引力并建立了运营许可证的公司。
在web3的上下游基础上，web2销售点在一定程度上增加了复杂性，是针对传统实体店消费者的on/off-ramp项目。通过他们的服务，客户能够使用加密货币从传统商家购买有形商品和服务。
对web2销售点的高度概述。更新至2023年4月。
当涉及到法币时，监管仍然非常严格。公司通过与有执照的服务供应商合作，或通过收购已经拥有必要执照的供应商来绕过法规，这并非不正常。
对于成熟的公司，这创造了一个监管护城河。希望投资于支付促进者的投资者应该注意到该团队在不同地域的法律环境中的经验。
虽然这个概念乍看之下可能与on/off-ramp外的同行相似，但额外的复杂性来自于法规的形式。销售点服务提供商需要获得额外的许可证，如支付处理许可证（在on/off-ramp供应商所需的许可证之外），以实现通过数字货币购买有形物品。虽然这大大减缓了扩张的速度，但好处是这些参与者能够提供一整套的服务从on/off-ramp到托管钱包。因此，传统商户有一个简单明了的入职过程，进入web3。
随着85%以上的组织高度重视采用加密货币作为替代支付形式（正如PYMNTS进行的一项市场研究所引述的那样），web2销售点市场挤满了Checkout.net和Coinbase等大型企业，这并不奇怪。假设这85%的人确实实施了这种支付方式，那么46%（目前的采用数字）和85%之间的差距提供了一个巨大的市场机会，可以加以利用。
今天，传统商人所关注的问题可以分为3个主要方面：
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