虽然核心货币市场（借贷）如Solend（3亿美元）、MarginFi（8亿美元）和Kamino（11亿美元）已经建立，但现在是时候在设计机制上进行创新，使它们更加高效。例如，MarginFi仍然缺少提高资本效率的eMode（Aavev3的一项功能）。
专注于更高的资本效率：作为蓝筹借贷/借款如MarginFi和Kamino，消耗他们的积分并发行代币；用户将希望更高的资本效率，特别是对于流动性质押市场。
新的设计机制：例如，EVM项目探索的一些有趣的机制是：
Alchemix提供的自偿还贷款，允许你在没有清算风险的情况下利用一系列代币。
Eulerv2等模块化架构由ERC-4626信用库（借贷池）组成，通过以太坊金库连接器（EVC）合约相连。这还使得Builder能够无需权限地创建并激活带有各种配置的借贷金库，比如选择任何抵押品、选择预言机设置TVL、利率等。这可以产生网络效应并复合流动性，因为一个金库的份额可以用作Euler生态系统内任何其他金库的抵押品。
MorphoBlue提高资本效率。
从即将推出的以太坊协议和创新设计中获取灵感并没有什么坏处。比仅仅创建Aavev3分支更好。
对现有货币市场的优化器：以MarginFi的SOL市场为例，借贷收益之间存在相当大的差距，这种情况几乎适用于所有市场。这是因为流动性池机制，池子利用率不足，导致收益率较低：[供应率=借款率*利用率]。
一个可能的解决方案是构建像MorphoOptimizer这样的东西，其中提供的流动性在借款人来来去去时动态匹配对等（有效地100%利用率）。对于匹配的流动性，借出者的收益率与借款人的率相同：匹配的借出者不共享利息。在流动性未匹配的情况下，它将接入底层借贷池，如MarginFi或Kamino。Altitude也是一个很好的参考。Flexlend和JuicerFi非常适合构建这个。
固定利率贷款：目前大多数P2P借贷协议（例如MarginFi和Solend）都遵循浮动（可变）利率，低利用率导致高利差，本质上创建了一个类似TradFi的银行系统，利差高，但具有池作为中介。固定利率贷款是解决这个问题的一种方法。
DeFi的固定利率市场份额低于1%，而TradFi的固定利率占主导地位约为98%，这是由于几个原因：
被动：Peer-to-pool模型没有到期日，因此需要的维护要少得多。
林迪效应：浮动利率经过了实战检验，这导致了像粘性TVL一样的林迪效应。
如Delphi报告所指，DeFi中的固定利率贷款仍然不存在。Yield协议关闭，NotionalFinance的v2关闭（它以10亿美元TVL开始，现在降至1700万美元）显示需求不足。NotionalFinance的v3启动转向可变贷款和杠杆金库。ExactlyFinance积累了一些动力并带来了新想法，但使用被OP激励和本地代币排放大量激励。TermFinance是另一个值得关注的项目。一个解决所有难题（例如轻松维持贷款）并通过激励措施启动的团队可以在这里赢得潜在的大市场。
LuloFinance（与Flexlend同一团队）一直在尝试在Solana上解决这个问题，但还未看到任何显著的吸引力。虽然固定利率有其问题和超前时代的想法，但探索它是值得的。
Solana的Gearbox：Gearbox是一个可组合的杠杆协议（通过借贷获得杠杆，但具有生态系统范围的整合）。Solana本质上具有高度可组合性，可以与AMM和LST等多种协议集成。假设市场看涨，更多项目将启动高APY激励计划，可以整合到此协议中进行杠杆化流动性质押。
一个相近的想法也可以是企业债务，其中链上产生收入的公司可以开始发行债券以筹集资金。将其视为基于收入的融资（RBF），但在链上且完全透明。这确保了盈利的链上公司在筹集资金的同时不稀释他们的代币。
利率衍生品（IRD）是仅次于外汇的第二大市场，名义价值为450-600万亿美元。与TradFi的绝对数字比较可能不直接相关。然而，DeFi市场（尤其是Solana）的新兴性质提供了重大机遇。除了通过资产管理合约产生货币市场（贷款/借款）收益之外，这还可以促进有机收益的产生。
从TradFi中汲取灵感，可以探索一些有趣的想法：
LST的利率互换：这是一种远期合约，通常允许各方将固定利率兑换为浮动利率，反之亦然。简而言之，如果您想要固定的质押率，您可以与准备承担可变质押率风险的人签订协议。
这对于希望在不进行太多投机的情况下获得DeFi曝光的新一类机构和零售客户将会非常有吸引力。在TradFi中，互换是在两个金融机构之间进行，而在DeFi中，它将是点对点的。人们可以选择支付固定收益或接收固定收益。像JitoSOL或mSOL这样的LST通过股息率互换（SRS）是最佳的目标资产，因为它们被视为DeFi中SOL的无风险利率。
ERC-4626 是以太坊上的收益代币金库标准，确保所有TVL超过100亿美元的收益金库的可组合性。在Solana上构建并确保其采用可能是关键。这可以打开一系列金库产品，例如Sommelier
对于Solana的收益剥离（Pendle）：收益剥离是一种现金流贴现游戏。用户可以对工具的未来价值取得可预测的回报，而投机者可以以折扣价获得未来资产。它涉及将债券的利息支付与本金支付分开。Pendle的收益代币化是这一点的实施。
可以交易的Solana收益的一些例子包括：流动性质押的SOL、Lifinity收入、MeteoraPool收益、Kamino_FinancekTokens和SolendProtocol的cTokens（收益存款收据）。
一个名为 Exponent的早期项目正在探索这个方向，从MarginFi的贷款收益交易开始，然后扩展到其他收益衍生品。SolanaDEX也在探索适用于Solana的Pendle。
随着更多的RWA上链，特别是像国债这样的流动性和承载收益的资产。逻辑上，所有的RWA都是有权限的，因为KYC和监管限制。然而，Ondo推出的USDY（一种代币化的国债）并使其无需权限，开辟了一个全新的设计空间。Ondo还展示了一种代币化股票的有趣机制，如果实施得当，可能会引发DeFi可组合性的另一波浪潮。
代币扩展：在RWA方面，特别是利用代币扩展，有许多机会。
TradFi巨头：随着像富兰克林邓普顿、贝莱德和富达这样的巨头寻求在Solana上试点RWA，这在未来1-2年内可以解锁巨大机会。首先，这些可以得到许可，但构建无需许可的包装器和更多DeFi集成（例如用于借贷的FluxFinance）可能是一个重要的机会。例如，持有者可能有机会通过将美国国债代币化、在DeFi借贷市场上将其作为抵押品提供、借入稳定币、购买更多国债并重复这个循环来获得更高的收益率。
据称贝莱德基金与USDC可以组合。
上次牛市期间，结构性产品和链上衍生品（不包括永续合约）风靡一时。尤其是Solana，在熊市到来之前，通过Ribbon、Katana和Friktion等协议，DeFi期权金库(DOV)的TVL激增了超过5亿美元。不过，随着牛市回归，收益率需求增加，这些产品卷土重来也就不足为奇了。
垂直永续合约或预测市场：就像Parcl允许人们做多/做空一样，人们可以为不同的细分市场比如商品构建永续合约。这是一个高度创造类别的游戏，Parcl在创造炒作和聚集超过1亿美元TVL。
Power永续合约：这是Paradigm在2021年提出的一个想法，由于时机问题在上一个周期并没有真正起飞，但在这个周期值得一试。像Exponents这样的几个协议正在Berachain上尝试这一点。另一个相邻的想法是探索永恒期权（想想永续合约之于期货，这对于期权来说是什么），这是由SBF提出的。
永续合约聚合器：就像我们有借贷和现货DEX的聚合器一样，尽管不同设计机制带来了挑战，构建永续合约聚合器是一个足够大的机会。随着像RageTrade和MUX这样的永续合约聚合器的出现，类似的趋势可能在Solana上出现，特别是对于类似Flash和Jupiter的设计。
Solana应用链上的永续合约：在EVM世界里，大多数基于订单簿的永续DEX，特别是像Aevo、dYdX和Hyperliquid这样的，都在向自己的应用链过渡。未来，Solana永续DEX也可以建立自己的链，这可能提供几个好处：
免受任何主网拥堵的影响
为用户提供改善的交易体验（交易对交易者来说可以是无Gas费的）
事实上，Zeta已经开始朝这个方向发展。
结构化产品：构建一个类似Friktion的产品。实际上，Friktion代码仍然可供任何人分叉和使用。像Investin（Flash团队之前的一个项目）这样的资产管理协议也可能是一个复兴的好主意。像Phoenix或Drift这样的订单簿需要主动提供流动性，这可以通过做市金库来实现。这确保了去中心化做市，否则所有流动性都将受到做市商的控制（我们在FTX崩溃后见证了Alameda的事情）。
链上期权：像Ribbon、Ava和GravityMarkets这样的协议作为现有链上期权交易平台的例子。人们还可以构建像Decalls这样的二元期权（即价格上涨或下跌），但是获得吸引力并建立护城河很重要。
HXRO：作为Solana衍生品和流动性质押的基础层，构建者可以在以下基础上进行构建：
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